近日，甲骨文、英伟达接踵书记将插足无数资金用于AI（东谈主工智能）基础设施。据悉，英伟达运筹帷幄对OpenAI投资最高1000亿好意思元，以救援其AI数据中心（AIDC）的蔓延。
AI数据中心除算力、存储和通讯芯片外，电源占比也至极高，且对于数据中心降稚子耗至关进军。
为此，英伟达开启AIDC电源800V立异。其Rubin新一代处理器运筹帷幄中，全面鞭策800V高压直流（HVDC）数据中心架构的落地，并瞻望于2027年已矣全面量产。
在AIDC马上崛起的布景下，国内厂商也开动纷繁介入AIDC电源市集。8月26日，阳光电源崇敬书记诞生AIDC劳动部，并持紧研发，有望在2026年推出关联产物。
不外，阳光电源使命主谈主员告诉《逐日经济新闻》记者：“（AIDC业务）咫尺处于起步阶段，才刚组建了团队，还莫得具体的效果。”
“不内卷”的阳光电源
在此前不少光储企业深陷“内卷”的环境下，阳光电源有我方的计算。
站在2020年的时期节点，彼时光伏行业正应允发展。而阳光电源照旧把方针对准了另一个蓝海市集——储能。
2020年，阳光电源储能业务营收占比仅6.06%。而后占比持续拔擢，2021年、2022年、2023年和2024年储能业务营收占比分裂为13%、25.15%、24.64%和40.21%。
不错看出，储能照旧成为阳光电源继光伏逆变器之后的第二大维持业务。
如今，储能正处于高速发缓期。据中信建投证券瞻望，2025年、2026年和2027年，储能新增装机将达到130GWh（吉瓦时）、160GWh和210GWh。
在光伏发展黄金期夸口发展储能，如今在储能发展黄金期，阳光电源又把方针对准了AIDC市集。
8月26日，阳光电源暗示，公司AIDC电源的业务布局和团队援手是高最先定位，要点对准外洋市集。公司布局AIDC是全倡导的，翌日在直流微电网也思提供一些创新决议，包括高压侧和低压侧，柜内电源也会有斟酌。
无特有偶，另一大光伏逆变器、储能业务巨头德业股份也传出将进军AIDC电源。德业股份董秘刘书剑告诉记者：“公司运筹帷幄开发SST（固态变压器），诓骗领域较为平常，既不错诓骗于数据中心，也不错和公司储能产物配套诓骗于微电网场景。”
新兴的AIDC电源市集
两大巨头书记进军AIDC电源市集，恰是看中了其浩瀚的市集空间和发展后劲。瑞银瞻望2028年AI数据中心电源系统的潜在市集规模可达240亿好意思元。
据头豹计划院研报，中国数据中心供电系统价值量占总投资的30%至40%。由华为、施耐德、艾默生等领军企业主导，呈现高价值、强集成、国产化加快与绿色转型的发展趋势。
数据中心供配电系统包括中低压配电拓荒、UPS（接续绝电源）和就业器电源等。其中，中低压配电拓荒每GW价值量约为4亿元至6亿元；UPS每GW价值量约为6亿元至8亿元；就业器电源每GW价值量约为10亿元至40亿元。
中低压配电拓荒以明阳电气、施耐德、西门子、ABB为代表；UPS以科华数据、科士达、维诺本领为代表；就业器电源以麦格米特、欧陆通为代表。
其中，UPS为中枢拓荒之一，它能够在市电中断时已矣无缝切换，保险拓荒供电的持续性与褂讪性。不外，跟着AI数据中心的发展，UPS也开动逐步被HVDC（高压直流输电）取代。
头豹计划院觉得，面前中国数据中心的冗余供电模式主要包括AC UPS（疏通接续绝电源）、240V/336V HVDC和巴拿马电源三种样式，AC UPS仍是主流，本领熟练、兼容性强，但存在系统效力低（约93%）、占地大、损耗高档问题。
比较之下，HVDC系统结构简化、能效更高（约95%），适用于高功率密度场景，但初期投资较高、普及率仍较低。巴拿马电源架构具备最高的能效（约97.5%）和最小占地上风，且救援模块化快速部署，尽管市占率不高，但在高密度、弹性部署场景中展现出权臣后劲。
从援手周期上看，AC UPS约需12个月，HVDC缩小至6个月，巴拿马架构仅需约3个月，浮现出权臣的委用效力上风。
集邦商酌分析师王建告诉记者：“HVDC相较于传统变流产物，有输电容量大、距离长的脾性，使其相配合乎远距离、大容量的电力运送，能灵验减少输电损耗 。HVDC系统褂讪性好，不依赖同步疏通电网，能灵验阻碍故障传播，对于接入大规模可再活泼力发电至关进军 。此外，HVDC输电澄莹所需的导体数目和输电走廊更少，占大地积小，能够大幅检朴地皮资源。”
除了这三种本领道路外，上述德业股份董秘所言的SST固态变压器，也被觉得是AI数据中心电源的翌日。
那么，阳光电源又将聘用哪种本领道路呢？
阳光电源曾在投资者疏通行为中暗示：“公司布局AIDC是全倡导的。”
招商证券觉得，阳光电源开动加大HVDC等业务培育，公司在该领域有较好的条目和后劲，而且有智商顺利作念外洋腹地化就业，值得嗜好。
没客户却自信，阳光电源跨界难度几何？
尽管AIDC电源存在多种本领道路，但当下，HVDC成为繁多国表里厂商的聘用。
GTC2025（英伟达内行科技大会）时间，英伟达发布800V高压直流Kyber Side Car，鞭策数据中心电力基础设施的迭代。维谛、台达、麦格米特别上游供应商也先后发布关联措置决议，HVDC开动逐步成为共鸣。
招商证券觉得，在AI行业大发展的布景下，AI就业器机架单柜功率正在从千瓦级迈向兆瓦级。传统的电源系统在此布景下，在空间、铜排用量以及效力方面的局限性开动突显。HVDC是搪塞上述问题的灵验措置决议，在散热及可拓展性方面也具备上风。
动作跨界者的阳光电源，能否告成进入HVDC行业呢？
阳光电源坦言，公司暂时还莫得关联客户，不外却“很有信心”。
阳光电源觉得，公司在电源端和电子电力鼎新本领上有多量的本领千里淀和待诓骗的创新效果，与AIDC电源有很好的本领协同。此外，跟着东谈主工智能和数据中心的快速援手，内行数据中心动力尤其是绿电趋紧，公司具备提供绿电一揽子措置决议的上风。
德业股份董秘刘书剑也暗示：“AIDC产物自己也属于电力电子拓荒，跟公司咫尺逆变器产物在软硬件想象方面有一定叠加之处，有本领协同上风，是以公司现存研发东谈主员也不错参与到AIDC产物开发中。”
王建暗示：“尽管HVDC与光伏逆变器诓骗场景不同，但它们在中枢本领上存在权臣共通之处，为厂商跨界转型提供基础。”
“恰是这些本领上的共通性，使得像阳光电源这么的光伏逆变器龙头企业，在电力电子本领、适度算法和系统集成方面累积的丰富警告，不错平滑挪动到HVDC领域。这种转型不仅是业务的拓展，更是对企业中枢本领智商的深度挖掘和价值重塑。它使企业能够从单纯的逆变器供应商，升级为能为电网提供笼统措置决议的动力科技公司。”王建进一步暗示。
尽管存在本领上有共通之处，但思要作念好也并非易事。刘书剑觉得，“数据中心市集和储能市集一样皆是空间很大的市集，竞争通常很热烈，要作念好皆要有中枢竞争力”。
或可联手国内芯片企业
对于HVDC和光伏逆变器之间的共通之处，王建称：“两者均依赖先进的电力电子本领，通过IGBT等功率半导体器件已矣电压和电流的鼎新与调理。它们皆属于变流器鸿沟，需要复杂的适度算法来确保电力鼎新流程的褂讪、高效和精确。此外，由于处理功率浩瀚，高效的散热本领亦然两者共同濒临的关键本领挑战。”
阳光电源主要提供适度算法和系统集成，但枯竭IGBT等功率半导体的想象和制造智商。
咫尺，国内功率半导体厂商“群英息争”。包括比亚迪半导体、三安光电、士兰微、华润微、斯达半导等。
值得一提的是，跟着AI使命负载需求激增，功率密度和效力至关进军。因此，英伟达等国际厂商纷繁使用第三代半导体氮化镓芯片来替代传统的IGBT等。
氮化镓芯片方面，国外厂商以EPC（宜普电源），国内厂商则以英诺赛科为代表。据了解，英诺赛科的第三代氮化镓本领产物，为英伟达800伏高压HVDC提供从800伏输入到 GPU结尾的全链路氮化镓电源措置决议，为千兆级东谈主工智能数据中心援手提供进军本领救援。
英诺赛科方面对《逐日经济新闻》记者暗示：“相较于传统的功率器件，氮化镓材料的高频高效、高功率密度、耐高温等脾性，不错精确措置数据中心电源在效力、空间、老本和可靠性上的核肉痛点，是维持数据中心向高功率密度、绿色低碳演进的关键本领。”
不单是是HVDC，英诺赛科氮化镓产物也将用于就业器电源和板卡。英诺赛科称，诓骗于数据中心的就业器电源和主板48V转12V的高功率密度电源的功率器件开动规模化委用。
能够，恰是国内功率半导体厂商的逾越，叠加在光伏逆变器、储能变流器领域累积的适度算法和系统集成警告，才令阳光电源“很有信心”。
值得一提的是，这一次抢跑的不单是是阳光电源，德业股份也已进军AIDC电源。另外，阳光电源在AIDC领域的竞争敌手，不仅有UPS领域老玩家科华数据，还有麦格米特别就业器电源厂商。
其中，麦格米特在就业器电源领域栽植多年，已具备业界当先的高功率高效力网罗电源的本领水平及产物研发与供应智商，可救援通讯、交换机、通用就业器、AI就业器等多项场景诓骗。公司PSU（电脑电源供应单位）产物照旧进入英伟达供应链体系，并开动向HVDC等供电方法延迟。
不仅如斯，UPS领域的老玩家也开动向HVDC转型，比如科华数据。把柄Omdia统计，科华数据位列2024年内行工业UPS第四以及亚太工业UPS市集排行第一。而科华数据翌日也可能加大外洋市集拓展力度。
正因如斯，全面布局AIDC电源的阳光电源例必面对“传统豪强”的阻击。
